【メガバンク】不良債権300億B!20.2Qカシコン銀行高配当6.86%

タイ株

こんにちはー3点です!

前回、前々回とSCB銀行バンコク銀行についてお話してきましたので今回はカシコン銀行についてお話して行きます!

カシコン銀行といえば10年くらい前に3ヶ月か6ヶ月の定期預金をすると7%~8%の利子をつけてくれるスーパーキャンペーンがあって当時全財産の1/3を入金して資産運用?しましたが最近は全くですね笑

そんな昔はイケイケなカシコン銀行さんですがwikiを見るとこんな事が書いてあります。

カシコン銀行(Kasikorn Bank PCL) (タイ語: ธนาคารกสิกรไทย、中文表記开泰银行)は、タイにある銀行。かつては英語名をタイ語から翻訳したThai Farmers Bankとしていたため日本語では「タイ農民銀行」と呼ばれていたが、新しいコーポレートアイデンティティ導入でタイ語での名前は変わらないものの กสิกรを訳さずタイ語の発音をそのままアルファベットで表記する英語名になった。愛称は「Kバンク」。それに合わせて日本語での呼び方も「カシコン銀行」に変わった。日本との取引を他行よりも重視しており、ジャパンデスクの開設、日本語応対窓口が充実している。預金や取引の景品、キャッシュカードのデザインに「ドラえもん」を採用している。イメージカラーはグリーン。

wikipediaより

カシコン銀行のキャッシュカードって日本人に馴染み深いアニメキャラクターが採用されてるんですよね!その点は凄く魅力的なのですが、業績・財務的には魅力を感じられるか見ていきましょう!

KBANK:プロフィール

企業名Kasikorn Bank Public Company Limited
Webサイトwww.kasikornbank.com
事業内容商業銀行、メガバンク
インダストリーFinancials
セクターBanking
配当利回り6.86%
上場株式数2,393,260,193
上場した日1976/2/11

KBANK:業績推移2020.2Q

2016.122017.122018.122019.122020.6
売上高178,839.33180,426.42182,231.62185,002.3891,371.51
純利益40,174.1034,338.2538,459.1238,726.749,550.23
1株あたりの収益(バーツ)16.7914.3516.0716.184.02
単位は百万B

業績推移をざっくりと

  • 売上高:913億B
  • 純利益:95.5億B
  • 一株あたりの純利益(EPS):4.02

売上高としてはあんまり変わっていませんね。ただ、純利益が圧倒的に下がってますのでおそらく不良債権が積み上がってしまったという感じですね。EPSで見ると今年は8B位になってしまうのでしょうかね。。コロナ影響は凄まじい!!

KBANK:財務内容推移2020.2Q

2016.122017.122018.122019.122020.6
総資産2,845,867.582,900,840.773,155,090.813,293,888.993,585,799.60
総負債2,491,955.982,513,018.482,737,268.892,840,174.273,135,107.58
株主資本321,746.11348,625.13376,297.55406,357.62402,386.33
単位は百万B

財務内容をざっくりと

  • 総資産:3兆5857億B
  • 総負債:3兆1351億B
  • 株主資本:4023億B
  • 時価総額:1729億B

カシコン銀行も総負債が膨らんでますが、基本的には預金増の影響ですね。株主資本、総資産が上昇。規模感はやはり大きいですねカシコン銀行。

あとは、総資産の内容がどうなっているか気になりますね!

KBANK:経営指標2020.2Q

2016.122017.122018.122019.122020.6
ROA(%)2.071.691.81.671.16
ROE(%)13.2310.2410.619.97.09
純利益率(%)22.4619.0321.120.9310.45
2017201820192020.2Q
自己資本比率13.37%13.24%13.77%12.57%

経営指標についてざっくりと

  • ROA:1.16%
  • ROE:7.09%
  • 純利益率:10.45%
  • 自己資本比率:12.57%
  • ※すべての指標、数値が大きいほどGoodです!

各指標を超かんたんに言うと

  • ROA、ROE:お金の効率性の指標
  • 自己資本比率:企業の安全性について指標

ROA.ROE.純利益率もSCB.バンコク銀行並という所ですね。自己資本比率も13%を割ってしまいましたが、12%あれば良いのではないでしょうか?

KBANK:バランスシート2020.2Q

資産の部負債の部
貸付金、利子2,001,976.62預金2,379,424.33
その他1,583,822.98総負債755,683.25
純資産450,692.02
単位は百万B

バランスシートをざっくりと

  • 貸付金、利子:2兆19億B 
  • その他:1兆5838億B
  • 預金:2兆3794億B
  • 総負債:7556億B
  • 純資産:4506億B

バランスシートで気になった所は総負債(預金を抜いた負債)がバンコク銀行、SCB銀行より多い点は気になりますね。

銀行の借金なので事業会社の借金とは性質が違うのかもしれませんが、個人的には借金自体があんまり好きになれませんね。

KBANK:損益計算書2020.2Q

収入支出
純利息/配当収入55,164.00不良債権32,063.86
サービス収入16,897.11事業コスト33,277.07
その他7,165.48
単位は百万B

損益計算書をざっくりと

収入

  • 純利息/配当収入:551億B
  • サービス収入:168億B
  • その他:71億B

支出

  • 不良債権:320億B
  • 事業コスト:332億B

なんと不良債権の引当金320億B!これは大打撃!!、、、なんですが、2Q利益出てるんですよね。タイのメガバンクの収益力半端ない。。

どの銀行にも言えるんですがこれからの不良債権の積み増しが今後各銀行の課題になるかと思いますので3Qと不良債権と純利益には大注目ですね。

KBANK:キャッシュフロー推移2020.2Q

2017201820192020.2Q
営業キャッシュフロー-88,535.44151,398.20102,214.23121,479.57
投資キャッシュフロー127,860.01-142,903.99-111,462.87-105,030.12
財務キャッシュフロー-32,082.53-9,577.273,900.05-29,261.18
単位は百万B

キャッシュフロー推移をざっくりと

営業キャッシュフロー:1214億B
投資キャッシュフロー:-1050億B
財務キャッシュフロー:-292億B

今年のキャッシュフローは綺麗な形をしてますね。営業キャッシュフローで1214億B稼いで投資と財務キャッシュフローに回されているので健康状態は良さそうです!

KBANK:チャート

尺は1年間になります。

オレンジラインがSETindex青ラインがKBANKの株価推移になります。

圧倒的にSETindexに負けて投資家の期待がほとんど入っていない?見捨てられてる?状態ですね。おそらく投資家の皆さん、特に銀行株は外国人投資家に人気の銘柄になりますので今後の不良債権状況、タイの政局不安は銀行株にダイレクトに反映されるので中々厳しいですが、3Q決算内容次第では逆転現象起こる可能性は十分にあると考えてます。あと半年もすると配当シーズンになりますし。

ただ3Q決算内容が悪かった場合は、4Q決算かサプライズニュースが無い限りはズリズリ下がってSETindexもズリズリ下がって行くと考えていますが皆さんはいかがですかね?

まとめ:

個人的にメガバンクの不良債権が少なければ少ないほど経済が通常運行してると考えてますので、メガバンクの不良債権量に関しては大注目してます!(銀行株にも影響高いですしね笑)

まとめ

  • 業績面:昨年の1/4程度になってしまいましたが、黒字を捻りだしています!
  • 財務面:自己資本比率が12%台に入ってしまったが問題はなさそう。
  • 2Qの動きとしては5億ドルの資金調達、SETと共同でデジタルプラットフォームの開発に着手。証券会社の3Q予想純利益は21億Bだそうなので乞うご期待!!

っという事で今回はココまで!
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